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核心观点：
截至2023 年8 月16 日，已有113 家非上市银行披露2023 年半年报。
本篇报告我们将从资负规模、盈利状况、资产质量、资本四个方面梳理上述银行半年报业绩表现，供投资者参考。
整体来看，今年上半年非上市银行资负规模稳步扩张，城商行一季度增速明显提升，二季度有所回落，农商行受信贷需求偏弱影响，资产增速逐季下行，长三角地区银行资产端扩张势头偏强。息差继续收窄，导致营收增速回落，但基本面韧性仍在，部分银行释放拨备保证利润增长，资产质量表现较为分化，江浙地区银行明显更优。
长三角地区银行资负规模扩表更快。同比来看，113 家银行中有64 家23H1 总资产同比增速高于10%，前三分别为温州民商银行（30.18%）、宁波甬城农商行（25.11%）、浙江萧山农商行（25.12%），均位于浙江省。分区域来看，长三角地区银行23H1 总资产同比增速最高，为17.95%，其次为成渝地区银行（12.54%）、环渤海地区银行（12.32%），东北地区银行规模增速整体偏低。
息差继续收窄，营收韧性仍在。今年上半年受新发贷款定价下行和存量贷款重定价影响，各家银行息差普遍收窄，仅14 家银行同比走阔，13 家银行较年初走阔。但营收韧性仍在，113 家非上市银行中，有80家银行23H1 营收同比正增长，其中28 家银行营收同比在10%以上；环比来看，共51 家银行23H1 营收同比增速环比22A 有所提升。
资产质量：区域表现分化，江浙地区更优。截至目前，共有45 家非上市银行公布不良率数据，排名前三银行分别为温州民商银行（0.32%）、宁波余姚农商行（0.60%）、浙江长兴农商行（0.61%）。环比来看，45家银行中，有20 家不良率较年初有所下行。分区域来看，长三角地区银行不良率远低于其他地区，其中江浙地区银行表现更优。34 家公布拨备覆盖率数据银行中，仅13 家拨备覆盖率较年初有所提升，预计上半年营收承压背景下，部分银行选择释放拨备维稳利润。
资本有所消耗，受季节性因素影响。108 家披露资本数据银行中，资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率有所提升的分别仅26 家、25 家、26 家，主要受信贷投放季节性因素影响。
投资建议：今年货币政策连续发力，但宏观上，货币政策主要落脚于经济的负债端，降息主要缓释下行压力，若要提振经济资产端预期，财政政策更重要。下半年预计随着财政重回扩张，稳地产政策加码，企业利润感知和预期有望改善，继续看好银行板块绝对收益行情。
风险提示：（1）经济增长超预期下滑；（2）财政政策力度不及预期；（3）国际经济及金融风险超预期；（4）政策调控力度超预期。
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